exemple de calcul free cash flow

Il existe deux variantes de flux de trésorerie libre: le flux de trésorerie libre le plus commun à l`entreprise (FCFF) et le flux de trésorerie libre à l`équité (FCFE). Les investisseurs aiment cette mesure parce qu`il dit la vérité sur la façon dont une entreprise est en train de faire. Bien que l`effort en vaut la peine, tous les investisseurs n`ont pas les connaissances de base ou sont disposés à consacrer le temps de calculer le nombre manuellement. Par exemple, si l`état des flux de trésorerie de la société XYZ a déclaré $15 millions de trésorerie provenant des opérations et $5 millions de dépenses en immobilisations pour l`année, le flux de trésorerie libre de la société XYZ était de $15 millions-$5 millions = $10 millions. Pour calculer le cash-flow libre d`une autre manière, vous aurez besoin du compte de résultat et du bilan. Dans cette situation, un investisseur devra déterminer pourquoi FCF a plongé si rapidement un an seulement pour revenir à des niveaux antérieurs, et si ce changement est susceptible de continuer. Le cash-flow libre (FCF) est une mesure de la quantité d`argent qu`une société génère après comptabilisation du Fonds de roulement et des dépenses en immobilisations requis (CAPEX) de la société. Flux de trésorerie liés aux activités opérationnelles sur l`état des flux de trésorerie parce que ce nombre aura déjà ajusté le bénéfice des paiements d`intérêts, des dépenses hors trésorerie et des variations du Fonds de roulement. Nous devons également ajuster le bénéfice pour le changement de fonds de roulement.

Toutefois, ces dépenses hors caisse ne sont pas l`écoulement réel de l`encaisse pour cette période particulière. Les éléments les plus courants qui influent sur la formule (sur un simple bilan) sont les comptes débiteurs, les stocks et les comptes créditeurs. Qu`est-ce qui pourrait causer ces problèmes? En revanche, le rétrécissement du FCF pourrait indiquer que les entreprises ne sont pas en mesure de soutenir la croissance des bénéfices. Par exemple, une diminution des comptes créditeurs (sortie) pourrait signifier que les fournisseurs exigent un paiement plus rapide. Du bilan, nous pouvons obtenir les soldes d`ouverture et de fin de la dette pour calculer la dette nette émise par la société. Ci-dessous est l`état des flux de trésorerie de Macy pour l`exercice se terminant 2017 selon la déclaration de 10K de la société. Beaucoup de gens utilisent FCF comme une substitution pour les gains lors de la valorisation des entreprises qui sont matures dans la nature.